原標(biāo)題：養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)行在即 提升投資者認(rèn)知度是關(guān)鍵

　　針對(duì)“首只養(yǎng)老目標(biāo)基金最快有望下周發(fā)行”的消息，首批14家基金公司表示，托管行的系統(tǒng)改造和測試需要一段時(shí)間，預(yù)計(jì)有望在9月份正式發(fā)售。

　　據(jù)悉，各大基金公司正積極備戰(zhàn)。業(yè)內(nèi)人士坦言，市場低迷加之投資者對(duì)養(yǎng)老目標(biāo)基金認(rèn)知有限，對(duì)首發(fā)規(guī)模預(yù)期并不高。目前關(guān)鍵是要加強(qiáng)投資者教育，提升大眾的金融和投資知識(shí)水平，才能讓投資者通過有效養(yǎng)老投資，為退休做更充分的準(zhǔn)備。

　　對(duì)首發(fā)規(guī)模預(yù)期不高

　　有媒體近日?qǐng)?bào)道稱，首只養(yǎng)老目標(biāo)基金最快有望下周發(fā)行。記者多方求證后，多家基金公司均表示，托管行的系統(tǒng)改造和測試需要時(shí)間，預(yù)計(jì)沒有那么快。

　　截至發(fā)稿，還沒有基金公司表示旗下養(yǎng)老目標(biāo)基金將于下周發(fā)行。多位基金公司人士預(yù)計(jì)，最快有望9月正式發(fā)售。一家大型基金公司則預(yù)計(jì)，因?yàn)樗�在托管行系統(tǒng)改造較慢，可能會(huì)延后到10月份。

　　一家大型基金公司人士坦言，對(duì)于“搶首發(fā)”興趣并不高。在其看來，一是市場低迷，二是養(yǎng)老目標(biāo)基金沒有歷史業(yè)績，且投資者認(rèn)知度不高，因此對(duì)于首發(fā)規(guī)模預(yù)期不高，也不會(huì)盲目去拼銷售規(guī)模。

　　不過，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新基金往往“好做不好發(fā)”，在市場的底部區(qū)域，正好是建倉良機(jī)，所以希望盡早發(fā)出來。

　　深圳一家基金公司人士猜測，有基金公司可能會(huì)選擇互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)先發(fā)，再從銀行渠道進(jìn)行二次首發(fā)。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種可能性不高，畢竟互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)很難帶來規(guī)模。

　　不過，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對(duì)于首批養(yǎng)老目標(biāo)基金則是興趣十足。據(jù)悉，首批14只養(yǎng)老目標(biāo)基金將全部在螞蟻財(cái)富上線，天天基金也將代銷上述產(chǎn)品。

　　螞蟻財(cái)富近日宣布，將利用平臺(tái)開放及AI技術(shù)推出用戶養(yǎng)老服務(wù)。需要強(qiáng)調(diào)的是，螞蟻財(cái)富欲推出屬于支付寶的專門養(yǎng)老賬戶，希望這個(gè)賬戶能夠成為個(gè)人養(yǎng)老的“第四賬戶”。按照規(guī)劃，這個(gè)賬戶體系將對(duì)接養(yǎng)老基金等真正意義上的養(yǎng)老產(chǎn)品，并提供一站式養(yǎng)老服務(wù)。

　　著眼長遠(yuǎn)開展投資者教育

　　據(jù)悉，近期各大基金公司均在積極備戰(zhàn)，一方面與渠道洽談發(fā)行檔期，另一方面還需要準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)揭示書，更為重要的則是進(jìn)行投資者教育活動(dòng)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從美國等成熟市場的經(jīng)驗(yàn)來看，養(yǎng)老目標(biāo)基金享受個(gè)人稅收遞延等優(yōu)惠細(xì)則能否盡快落地，將直接影響大眾配置這一基金產(chǎn)品的意愿。不過，決定性因素還是投資者對(duì)這一產(chǎn)品的了解與產(chǎn)品將來的業(yè)績表現(xiàn)。

　　富達(dá)國際亞洲區(qū)董事總經(jīng)理何慧芬表示，根據(jù)富達(dá)國際的全球經(jīng)驗(yàn)，決定養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展成敗的兩大基石是：產(chǎn)品和投資者教育。其中，投資者教育是養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，關(guān)于養(yǎng)老的投資者教育應(yīng)該從三個(gè)方面著手：其一，國內(nèi)投資者過于關(guān)注短期市場波動(dòng)，而養(yǎng)老金投資應(yīng)該著眼于長期；其二，養(yǎng)老投資的關(guān)鍵在于收益率水平，需要更多依靠權(quán)益類投資，并需要拉長時(shí)間來考量，應(yīng)將養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的概念轉(zhuǎn)為養(yǎng)老增值的概念；其三，投資者應(yīng)該提前做好準(zhǔn)備，盡早規(guī)劃，選擇合適自己的養(yǎng)老產(chǎn)品。

　　據(jù)悉，線上、線下的各種投資者教育活動(dòng)，成為近期多家基金公司以及互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺(tái)的工作重心。多家基金公司與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)通過舉辦論壇，在官方微博、公司網(wǎng)站以及媒體開辟養(yǎng)老專欄，發(fā)布相關(guān)投資者教育文章等形式，向投資者傳遞養(yǎng)老目標(biāo)基金的基礎(chǔ)知識(shí)、產(chǎn)品特點(diǎn)、投資者適當(dāng)性，以及正確的投資理念。