央廣網(wǎng)財經(jīng)9月25日消息 （記者 馬繼鵬）9月23日下午，國內(nèi)評級機構(gòu)大公國際將中信證券信用評級觀察名單，理由是經(jīng)營存在不確定性。從位居國內(nèi)第一的投行到被多家評級機構(gòu)降級，中信證券在過去一個月時間里的走勢和一年來中國股市的走勢大體吻合。

　　整整一個月前的8月24日當天，A股大跌8.49%，創(chuàng)8年來最大單日跌幅，那一周前后也是中國股市最黑暗的日子。

　　接下來的兩個交易日，A股依然延續(xù)跌勢，截至8月26日收盤，上證指數(shù)跌至2927.29點，創(chuàng)8個半月新低。很多投資者質(zhì)疑，8月份開始已經(jīng)呈現(xiàn)U型反轉(zhuǎn)的上證指數(shù)為何再次奔向底部？

　　中信證券高管們的黑色22天

　　8月25日晚間新華網(wǎng)發(fā)布的消息部分揭開了8月中下旬A股再次探底的原因。消息稱，中信證券徐某等8人涉嫌違法從事證券交易活動已被公安機關(guān)要求協(xié)助調(diào)查。

　　事實上，早前坊間就有傳聞稱中信證券在本輪救市過程中涉嫌存利用事先獲悉的政府救市措施牟利。而新華網(wǎng)發(fā)布的消息部分證明了外界的猜測。

　　在新華網(wǎng)發(fā)布消息后，中信證券當日深夜發(fā)布公告稱，公司已經(jīng)注意到新華社發(fā)布的消息，但中信證券并未收到公安機關(guān)的書面通知，直至8月30日，中信證券才在公告中確認了上述消息。

　　受上述消息影響，24日、25日連續(xù)兩個交易日中信證券股票跌停，31日大跌4.98%。

　　后經(jīng)證實，被帶走協(xié)助調(diào)查的“徐某”就是中信證券執(zhí)行委員會委員、董事總經(jīng)理徐剛，同時被帶走的還有中信證券執(zhí)行委員會委員、金融市場管理委員會主任劉威、中信證券金融業(yè)務(wù)部負責人房慶利、中信證券另類投資業(yè)務(wù)部總監(jiān)陳榮杰、中信證券執(zhí)行委員會委員葛小波、中信證券權(quán)益投資部行政負責人許駿、中信證券金融業(yè)務(wù)線的姚杰、董事會辦公室副主任梁鈞。

　　上述被帶走的人員大部分屬于中信證券執(zhí)行委員會，該機構(gòu)成立于2010年，執(zhí)委會成員為公司高級管理人員。中信證券董事長王東明、總經(jīng)理程博明都是該委員會成員。

　　徐剛是中信證券第一批被帶走協(xié)助調(diào)查人員中職位最高的，主管中信證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)，年薪502萬元，持股87萬股。當日被帶走前的中午12點17分，他在朋友圈中寫到：“機構(gòu)投資者應(yīng)肩負起價值投資、理性投資、長期投資的社會責任。國家能否越過中等收入陷阱，取決于每一個公民的社會責任。”

　　大批高層被帶走讓中信證券內(nèi)部人心惶惶。為了安撫員工情緒，中信證券發(fā)布《致全體員工的信》，該信以中信證券董事長王東明和總經(jīng)理程博明的名義發(fā)出，信中稱公司正面臨重大考驗，希望廣大員工齊心協(xié)力共渡難關(guān)。

　　半個月之后，中信證券高層再掀波瀾。9月15日，內(nèi)部信執(zhí)筆者之一的總經(jīng)理程博明因涉嫌內(nèi)幕交易遭到公安機關(guān)調(diào)查。同遭調(diào)查的還有中信證券運營管理部負責人于新力、信息技術(shù)中心副經(jīng)理汪錦嶺等人。

　　和上一波調(diào)查相比，第二波調(diào)查不僅點了3個人的姓名，而且“協(xié)助調(diào)查”變成了“接受調(diào)查”且直指中信證券最高層，程博明是中信證券的二號人物，他的上司是中信證券董事長王東明。

　　在整整22天時間里，中信證券卷入內(nèi)幕交易風波的人員共有11人，這些人員都處于中信證券核心管理層，盡管目前關(guān)于這些人的調(diào)查結(jié)果還沒有全部得出，但僅從被調(diào)查者的身份和數(shù)量來看，中信證券已到崩塌的邊緣。

　　和中信證券有關(guān)的“內(nèi)幕交易”

　　從公安機關(guān)在帶走中信證券高管協(xié)助調(diào)查時的理由來看，這些人大部分都是因為 “涉嫌內(nèi)幕交易”或“泄露內(nèi)幕信息”被調(diào)查的，截至目前所有的調(diào)查結(jié)果并未對外公布，但詳細分析中信證券在本輪股災(zāi)中的所作所為，也能發(fā)現(xiàn)一些蛛絲馬跡。

　　今年1月16日晚間，中信證券發(fā)布公告披露了公司第一大股東中國中信有限公司連續(xù)四次大規(guī)模減持的信息，中信有限公司分別于1月13日減持4531.67萬股，1月14日減持4348.89萬股，1月15日減持2.08億股，1月16日減持5099.87萬股，合計減持3.48億股，套現(xiàn)超過百億。

　　巧合的是，就在中信大股東大規(guī)模減持后，1月16日，中國證監(jiān)會在例行新聞發(fā)布會上對包括中信、海通、國泰君安在內(nèi)的12家證券公司融資融券業(yè)務(wù)的違規(guī)行為進行了處罰。其中，中信證券、海通證券、國泰君安被采取暫停融資融券賬戶三個月的處理。

　　中信證券“踩點減持”引起市場廣泛質(zhì)疑。1月19日晚，中信證券發(fā)布公告稱，公司是從網(wǎng)絡(luò)報道知悉證監(jiān)會對其兩融業(yè)務(wù)進行處罰，相關(guān)報道基于證監(jiān)會例行發(fā)布會的公開消息，事先公司并不知情且未收到任何處罰通知。

　　7月20日，《財經(jīng)》雜志社記者王曉璐撰寫了報道《證監(jiān)會研究維穩(wěn)資金退出方案》。受該報道影響，股市出現(xiàn)異常下跌。當日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，該報道不實，并強調(diào)有關(guān)媒體對市場有重大影響的報道不與監(jiān)管部門核實是不負責任的。

　　王曉璐在接受調(diào)查時說，他根據(jù)私下聽說的有關(guān)股市信息，結(jié)合個人主觀判斷撰寫了上述報道。自己作為經(jīng)過培訓、從業(yè)多年的專業(yè)財經(jīng)記者，對私下聽說的有關(guān)股市信息沒有進行核實，并且明知該信息會對證券市場產(chǎn)生重大影響，為了一味追求轟動效應(yīng)，不負責任地編造傳播不實報道，造成了市場混亂和恐慌，嚴重影響了市場信心，給國家和廣大投資者造成巨大損失。

　　后經(jīng)證實，和王曉璐一起被采取刑事強制措施的還有中信證券股份有限公司的4名高管，其中中信證券執(zhí)行委員會委員、金融市場管理委員會主任劉威，涉嫌伙同《財經(jīng)》雜志記者王曉璐編造并傳播證券、期貨交易虛假信息。

　　除此之外，中信證券在年中救市過程中的異常舉動加深了外界對其的懷疑。上一輪股災(zāi)發(fā)生時，證監(jiān)會為了打擊做空勢力，于8月初對34個證券賬戶被采取三個月的限制措施，其中包括司度（上海）貿(mào)易有限公司，中信證券旗下中信聯(lián)創(chuàng)和對沖巨頭Citadel是該公司股東。

　　中信聯(lián)創(chuàng)成立于2001年9月，注冊資本為7000萬元，其中，金石投資有限公司認繳出資額6445.1117萬元，為該公司最大股東；金石投資有限公司是中信證券的專業(yè)直接投資子公司。中信聯(lián)創(chuàng)的董事長和法人代表正是中信證券總經(jīng)理程博明。

　　中信證券在后來的澄清聲明中稱，中信聯(lián)創(chuàng)持有的司度（上海）貿(mào)易有限公司20%股權(quán)已轉(zhuǎn)讓，并于2014年11月辦理了工商變更登記，目前中信聯(lián)創(chuàng)并未持有司度公司股權(quán)，不過這一說法并未打消公眾疑慮。