年內(nèi)IPO二度重啟，作為預(yù)披露重啟后的首家白酒企業(yè)，今世緣今日啟動(dòng)申購(gòu)。

　　年內(nèi)IPO二度重啟，作為預(yù)披露重啟后的首家白酒企業(yè)，今世緣今日啟動(dòng)申購(gòu)。隨著公司上市進(jìn)入“讀秒”狀態(tài)，公司銷售依賴單一市場(chǎng)、保薦機(jī)構(gòu)具有雙重身份、造富前“官員”等問題開始越來越多的被市場(chǎng)關(guān)注。

　　上市“讀秒”今啟動(dòng)申購(gòu) 94%以上營(yíng)收依賴江蘇市場(chǎng)

　　今世緣此次發(fā)行新股數(shù)量不超過5180 萬(wàn)股，網(wǎng)上發(fā)行1554萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為16.93元/股，對(duì)應(yīng)市盈率12.54倍，申購(gòu)代碼 732369，單一賬戶申購(gòu)上限1.5萬(wàn)股，申購(gòu)資金上限25.395萬(wàn)元。

　　公司募集資金將主要投向包括釀酒機(jī)械化及酒質(zhì)提升技改工程、信息化建設(shè)及科技創(chuàng)新、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)在內(nèi)的三大項(xiàng)目。

　　招股書顯示，今世緣坐落于江蘇省漣水縣高溝鎮(zhèn)，公司主要從事濃香型白酒的生產(chǎn)、加工和銷售，主要有“國(guó)緣”、“今世緣”、“高溝”等系列品牌產(chǎn)品，主要銷售市場(chǎng)在江蘇省內(nèi)。

　　據(jù)今世緣招股書顯示，江蘇市場(chǎng)是目前該公司白酒產(chǎn)品最重要的市場(chǎng)，公司2011 年、2012 年和2013年在江蘇市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別占公司當(dāng)年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的94.64%、94.76%和94.29%。

　　今世緣在招股書坦言公司存在依賴單一市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，“如果江蘇市場(chǎng)對(duì)白酒的需求量下降或公司在江蘇白酒市場(chǎng)份額下降，且公司不能有效拓展其他市場(chǎng)，將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響�！�

　　據(jù)媒體報(bào)道，白酒營(yíng)銷專家王天偉認(rèn)為，今世緣酒業(yè)的銷售市場(chǎng)過分集中，大大增加了銷售風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)其可持續(xù)盈利提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

　　招股書還顯示，公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對(duì)單一。目前今世緣生產(chǎn)和銷售白酒，主導(dǎo)產(chǎn)品為今世緣系列、國(guó)緣系列等白酒，營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)主要來自于該系列產(chǎn)品。

　　就財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，招股書顯示，2011年—2013年，今世緣營(yíng)收分別為22.42億元、25.94億元和25.15億元，凈利潤(rùn)分別是5.33億元、6.76億元和6.8億元。

　　作為江蘇省內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，年報(bào)顯示，洋河股份2013年的營(yíng)業(yè)收入為94.10億元，凈利潤(rùn)32.85億元。

　　對(duì)于2013年?duì)I收下降的原因，今世緣在招股書中表示，2013年以來白酒行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，高端白酒消費(fèi)受到較大的影響，公司也因高端白酒銷售有所下降導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入產(chǎn)生小幅下滑。

　　事實(shí)上，業(yè)績(jī)下滑在白酒行業(yè)已成普遍狀態(tài)。2013年年報(bào)顯示，除了貴州茅臺(tái)、老白干酒、古井貢酒、青青稞酒逆市增長(zhǎng)外，其余酒企凈利潤(rùn)悉數(shù)出現(xiàn)下滑，水井坊、酒鬼酒等少數(shù)甚至出現(xiàn)虧損。

　　被免縣財(cái)政局長(zhǎng)千萬(wàn)現(xiàn)金入股 上市后成億萬(wàn)富翁

　　招股書顯示，1997年12月，由江蘇省漣水縣人民政府財(cái)政出資600萬(wàn)元，并由漣水縣國(guó)有資產(chǎn)管理局授權(quán)漣水縣商業(yè)貿(mào)易總公司和江蘇省漣水制藥廠作為出資人設(shè)立今世緣有限。2005年今世緣有限由國(guó)有全資改制為國(guó)有控股企業(yè)，2007年及2008年公司先后經(jīng)歷了股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資改革。

　　2010年2月公司第三次實(shí)施增資。當(dāng)年1月下旬，今世緣有限召開臨時(shí)股東會(huì)，同意新增注冊(cè)資本1621.18萬(wàn)元，注冊(cè)資本由6000萬(wàn)元增加到7621.18萬(wàn)元，全部以貨幣出資。其中朱懷寶出資1259.82萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)新增注冊(cè)資本192.94萬(wàn)元，持股比例達(dá)2.53%。

　　2010年5月公司第四次增資。當(dāng)年4月底，今世緣有限召開臨時(shí)股東會(huì)議，同意上海銘大、國(guó)泰君安創(chuàng)投各以現(xiàn)金25181.81萬(wàn)元、1937.06萬(wàn)元對(duì)今世緣有限進(jìn)行增資，其中國(guó)泰君安創(chuàng)投認(rèn)購(gòu)新增注冊(cè)資本96.47萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的1%。

　　2011年1月12日，今世緣由有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司。整體變更為股份公司時(shí)，法人股東持有80%的公司股份。其中今世緣集團(tuán)有限公司持有22950萬(wàn)股，持股比例51%為第一大股東，國(guó)泰君安創(chuàng)新投資有限公司持有450萬(wàn)股，持股比例1%。

　　據(jù)國(guó)泰君安創(chuàng)新投資有限公司官網(wǎng)顯示，公司為國(guó)泰君安證券股份有限公司的全資子公司，是國(guó)泰君安證券的綜合投資平臺(tái)。值得注意的是，此次今世緣上市，主承銷商就是國(guó)泰君安證券股份有限公司，這就意味著國(guó)泰君安具有雙重身份：既是股東又是保薦機(jī)構(gòu)。

　　自然人股東持有今世緣20%的股份，其中周素明持有1800萬(wàn)股，持股比例4%，朱懷寶持股900萬(wàn)股，持股比例變?yōu)?%。

　　據(jù)證券日?qǐng)?bào)報(bào)道，公司的上市計(jì)劃起源于2011年，今世緣在引入戰(zhàn)略投資者并完成股份制改造之后，正式向證監(jiān)會(huì)提交上海證交所主板IPO申請(qǐng)。而在此之前并無經(jīng)商經(jīng)歷的朱懷寶已經(jīng)斥資1259.82萬(wàn)元持有今世緣900萬(wàn)股。今世緣今日進(jìn)行網(wǎng)上申購(gòu)，發(fā)行價(jià)格為16.93元/股，以此計(jì)算公司上市后朱懷寶持股市值將超1.5億元。

　　今世緣招股書披露現(xiàn)任監(jiān)事簡(jiǎn)歷顯示，朱懷寶1958年出生，中國(guó)國(guó)籍，無境外居留權(quán)，復(fù)旦大學(xué)EMBA，曾任漣水縣漣西中學(xué)教師、牌坊中學(xué)教師，漣水縣河網(wǎng)鄉(xiāng)、小李集鄉(xiāng)黨委宣傳干事、宣傳委員、副書記、鄉(xiāng)長(zhǎng)，漣水縣岔廟鄉(xiāng)黨委書記，漣水縣紀(jì)律檢查委員會(huì)副書記，漣水縣水利局局長(zhǎng)，漣水縣建設(shè)局局長(zhǎng)，漣水縣財(cái)政局局長(zhǎng)、黨委書記，2008年3月起擔(dān)任今世緣董事，2010年4月起兼任公司副總經(jīng)理，現(xiàn)任公司監(jiān)事會(huì)主席。

　　據(jù)公開資料顯示，2009年1月7日，漣水縣第十四屆人民代表大會(huì)第二次會(huì)議在漣水大劇院開幕，時(shí)任縣財(cái)政局局長(zhǎng)朱懷寶在會(huì)上作了《關(guān)于漣水縣2008年財(cái)政預(yù)算執(zhí)行情況和2009年財(cái)政預(yù)算草案的報(bào)告》。2009年8月底，在漣水縣人大常委會(huì)舉行的第十三次會(huì)議上，朱懷寶被免去漣水縣財(cái)政局局長(zhǎng)職務(wù)。根據(jù)上述簡(jiǎn)歷顯示，自2008年3月起，朱懷寶已經(jīng)開始擔(dān)任今世緣公司董事。

　　根據(jù)中央組織部印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職(任職)問題的意見》，現(xiàn)職黨政領(lǐng)導(dǎo)干部不得在企業(yè)兼職；退出現(xiàn)職、未辦理退休手續(xù)的黨政領(lǐng)導(dǎo)干部原則上不得在企業(yè)兼職；辭去公職或者退(離)休后三年內(nèi)，不得到本人原任職務(wù)管轄的地區(qū)和業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的企業(yè)兼職(任職)，也不得從事與原任職務(wù)管轄業(yè)務(wù)相關(guān)的營(yíng)利性活動(dòng)。(中新網(wǎng)證券頻道)