據(jù)南方日報報道：“我們應(yīng)該辯證地分析‘現(xiàn)金貸’，相關(guān)部門對其清理整頓是為了更好地規(guī)范行業(yè)的發(fā)展�！盤2P平臺鑫合匯運(yùn)營總監(jiān)徐宏彪在第三十三期之家哥俱樂部活動發(fā)表自己的觀點(diǎn)。日前，銀監(jiān)會最新發(fā)布的《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）中，明確要求穩(wěn)妥推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險治理，要求持續(xù)推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺（P2P）風(fēng)險專項整治，做好“現(xiàn)金貸”等相關(guān)業(yè)務(wù)的清理整頓工作。

　　該消息傳出引起了各界人士的關(guān)注。在中山大學(xué)嶺南學(xué)院經(jīng)濟(jì)系教授林江看來，網(wǎng)貸新規(guī)的出臺有利于規(guī)范行業(yè)的發(fā)展，方向是正確的，有利于改善行業(yè)中魚龍混雜的現(xiàn)象。然而要避免一刀切，相關(guān)部門要先觀察地方特性再做出最優(yōu)的治理方案。至于未來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展方向，還需進(jìn)一步觀察。

　　1 P2P平臺叫停現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)

　　在現(xiàn)實(shí)中，有一種面向自然人的高息、短期貸款，具有方便靈活的借款與還款方式，以及實(shí)時審批、快速到賬的特性，名為現(xiàn)金貸。

　　一些缺乏資產(chǎn)抵押、短時間急需用錢的人群對此需求很大，而傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)往往是無法覆蓋到這些群體的。面對這塊尚未大規(guī)模開放的市場，互聯(lián)網(wǎng)金融開始介入，從2015年開始，現(xiàn)金貸作為消費(fèi)金融一個重要的分支在中國開始崛起。

　　如今，“現(xiàn)金貸”在國內(nèi)一二線城市以線上為主，三四線城市以線下為主。至今，據(jù)第三方媒體的不完全統(tǒng)計，市場上打著“現(xiàn)金貸”旗號的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺有上千家，活躍用戶約為3000萬人。

　　然而，天下沒有免費(fèi)的午餐，從天而降的一筆錢，看上去很美，然而當(dāng)借款人一旦無法及時清償，就會掉入擺脫不掉的夢魘。

　　此次中國銀監(jiān)會下發(fā)的《指導(dǎo)意見》，首次點(diǎn)名“現(xiàn)金貸”，提出要做好“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的清理整頓工作。

　　記者了解到，東莞一些P2P平臺行動迅速，開始叫停現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。東莞市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會秘書長楊希坦言，由于風(fēng)險系數(shù)頗高，協(xié)會提前對東莞的網(wǎng)貸平臺做了相關(guān)的風(fēng)險預(yù)警工作，如今很多平臺都叫停了該業(yè)務(wù)。

　　P2P平臺快來貸CEO席永輝曾與合作單位小樹時代共同推進(jìn)現(xiàn)金貸相關(guān)業(yè)務(wù)，后來快來貸與小樹時代停止合作后，快來貸也叫停了現(xiàn)金貸相關(guān)的業(yè)務(wù)。席永輝表示，目前快來貸沒有涉及現(xiàn)金貸等相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　網(wǎng)投網(wǎng)目前也沒有涉及現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。平臺相關(guān)負(fù)責(zé)人談到，經(jīng)過多輪整頓，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)逐漸呈現(xiàn)規(guī)范化運(yùn)營的態(tài)勢。從存量平臺的業(yè)務(wù)范疇來看，經(jīng)營抵押性的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)較多，專營現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的平臺較少。即使有涉及現(xiàn)金貸，也只是涵蓋在平臺的部分業(yè)務(wù)里。如今，網(wǎng)貸監(jiān)管政策的出臺，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的叫停也是鐵板釘釘?shù)氖隆?/p>

　　鑫合匯運(yùn)營總監(jiān)徐宏彪說，新規(guī)的出臺對一些主導(dǎo)現(xiàn)金貸的平臺有一定的影響，有些平臺或需要重新調(diào)整業(yè)務(wù)方向。然而，該政策的出臺對行業(yè)的規(guī)范發(fā)展有著積極的推動作用。

　　2 高息模式成現(xiàn)金貸“致命傷”

　　在分析人士看來，監(jiān)管對現(xiàn)金貸的整頓主要從放貸資質(zhì)和借款利率兩個角度著手。其中，現(xiàn)金貸的“高息模式”最受爭議。

　　從利率水平來看，現(xiàn)金貸可大致分為兩類，一類是低息模式的現(xiàn)金貸，代表性機(jī)構(gòu)為銀行和互金巨頭；一類是高息模式的現(xiàn)金貸，代表性機(jī)構(gòu)為分期公司和P2P平臺。從監(jiān)管指導(dǎo)意見看，此次集中整治的主要是高息模式的現(xiàn)金貸。

　　以市面一款現(xiàn)金貸產(chǎn)品為例子，利率按照日息計算，借款2000元，一周還款，利息100元。如果再加上服務(wù)費(fèi)，綜合來看，年化收益率約100%甚至200%以上。

　　針對現(xiàn)金貸的“高息模式”，徐宏彪認(rèn)為，由于缺乏優(yōu)質(zhì)的借款客戶來源，現(xiàn)金貸的利息普遍偏高，很多現(xiàn)金貸產(chǎn)品年化利率都在100%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了法律保護(hù)的合理范圍，成為后續(xù)一系列問題的根源。這不僅對客戶來說壓力很大，而且平臺面臨著較高的風(fēng)險。

　　網(wǎng)投網(wǎng)品牌公關(guān)總監(jiān)徐學(xué)成說，從平臺的角度來闡述，現(xiàn)金貸是純信用類的貸款。由于綜合費(fèi)用很高，風(fēng)險系數(shù)必然隨之增高。

　　徐學(xué)成說，過高的利率與不良率成正比關(guān)系。信用風(fēng)險管控的漠視必然帶來較高的不良率，由于過高的利率可以覆蓋不良損失，很多平臺便不再重視信用風(fēng)險的管控，從而導(dǎo)致整個行業(yè)的不良風(fēng)險大增。

　　恒信易貸風(fēng)控執(zhí)行官陸慶堯也認(rèn)同該觀點(diǎn)。同時他談到，有些涉及現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的平臺在經(jīng)營個人現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的時候，并沒有審慎選擇投資者，導(dǎo)致壞賬和信用違約的現(xiàn)象出現(xiàn)，這是需要清理和整頓的。

　　廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會常務(wù)副秘書長華德莉說道，在對互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益的保護(hù)工作中，有些地區(qū)是嚴(yán)重缺位的。這不僅增大了政府的監(jiān)管漏洞，同時也增大了普通金融消費(fèi)者所可能面臨的投資風(fēng)險。不過行業(yè)發(fā)展是一個不斷探索、規(guī)范發(fā)展的過程，需要時間。

　　3 擬開展“現(xiàn)金貸”風(fēng)險摸底排查

　　“科技金融能載舟亦能覆舟，絕不能放松監(jiān)管�！敝袊�互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長李東榮今年3月23日在博鰲亞洲論壇分論壇發(fā)言時透露，中國已完成互聯(lián)網(wǎng)金融摸底。

　　從去年開始，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)開啟整頓工作，并將工作分為三個階段，第一階段的摸底、第二階段的排查、第三階段的清理整頓。

　　根據(jù)最新監(jiān)管要求，各地根據(jù)風(fēng)險排查的實(shí)際情況，按照情節(jié)輕重對“現(xiàn)金貸”P2P網(wǎng)貸平臺進(jìn)行分類處置。同時，對網(wǎng)絡(luò)小貸開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險排查和整治，對于未經(jīng)許可開展此類業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)立即叫停，存量業(yè)務(wù)逐步壓降至零；對于存在涉嫌惡意欺詐、發(fā)放高利貸和暴力催收等違法違規(guī)行為的網(wǎng)絡(luò)小貸，及時移送公安機(jī)關(guān)進(jìn)行處置，切實(shí)防范風(fēng)險，引導(dǎo)“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展。

　　東莞市在去年同步對東莞互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行摸底工作。東莞市金融工作局副局長鐘正良說道：“經(jīng)過摸底，東莞的網(wǎng)貸平臺涉及現(xiàn)金貸相關(guān)業(yè)務(wù)情況并不突出。目前還沒有收到相關(guān)的政策文件，若收到上級的指令，不排除將根據(jù)國家的要求對網(wǎng)貸平臺的‘現(xiàn)金貸’業(yè)務(wù)開展摸底排查、清理、整頓等相關(guān)工作，以維持網(wǎng)貸行業(yè)正常的發(fā)展秩序�！�

　　廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會常務(wù)副秘書長華德莉談到，“自網(wǎng)貸監(jiān)管辦法出臺后，隨著監(jiān)管的宏觀調(diào)控和市場的優(yōu)勝劣汰，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也逐步規(guī)范發(fā)展。無論從單月成交量、借款人數(shù)、問題或停業(yè)平臺數(shù)、還是平均利率等指標(biāo)上看，整個市場趨于理性還是毋庸置疑的。

　　陸慶堯認(rèn)同以上觀點(diǎn)，他認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融作為普惠金融的標(biāo)桿，應(yīng)是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的有力補(bǔ)充，其根本目的是扶持中小微企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)發(fā)展。從當(dāng)前行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，監(jiān)管政策逐步將行業(yè)指向合規(guī)發(fā)展之路。而在這樣一個過程中，普通投資人更應(yīng)審視對待網(wǎng)貸投資，同樣需要從平臺合規(guī)運(yùn)營的各個維度對平臺的發(fā)展進(jìn)行評估。

　　投之家聯(lián)合創(chuàng)始人兼COO鄧偉指出，“廣東省網(wǎng)貸生態(tài)環(huán)境處在全國首位，主要是因?yàn)樵摰貐^(qū)具備政策優(yōu)勢，資本市場十分發(fā)達(dá)，同時小微企業(yè)數(shù)量龐大，為網(wǎng)貸的發(fā)展提供了較為良好的生存土壤，但該地區(qū)平臺的整體安全度則明顯處于劣勢。而隨著政策的逐步落實(shí)，平臺的安全性逐步提高，東莞，乃至廣東的網(wǎng)貸平臺將迎來巨大利好，其發(fā)展空間將是十分巨大的。而從目前的態(tài)勢來看，投資人在選擇東莞平臺進(jìn)行投資時，更應(yīng)重視平臺的合規(guī)性和股東背景等維度，理性做出選擇�！�